Technická analýza devizového kurzu

Technická analýza je v podstatě součástí ekonometrie (analýza časových řad…). Z časových řad minulosti je usuzováno na vývoj v budoucnosti.

Jedná se o modely, které nemají ekonomickou strukturu.

Fundamentální analýza dává předpovědi v určitém intervalu, protože sama pracuje s odhadovanými veličinami – různé teorie mají různou představu o vlivu různých makroekonomických veličin na FX (citlivost FX na makroekonomické veličiny se mění v čase a různých podmínkách). Ekonomické veličiny ve fundamentální analýze nejsou deterministické (jsou odhadované), proto nelze ani výsledky fundamentální analýzy považovat za deterministické.
Fundamentální analýza nevysvětluje období dní, hodin atd., tak vzniká prostor pro technickou analýzu. Technická analýza je analýzou časových řad.

Technická analýza

Technická analýza vychází z myšlenky, že časové řady FX jsou nositeli informace o budoucím vývoji, a že je tato informace zjistitelná a využitelná.

Technická analýza

Jak odhalit body vrcholu a dna?
Mohlo jít jen o zbrzdění a pak bude následovat pokračování ve stejném trendu
pokud se spletu prodělám, pokud budu čekat na potvrzení změny trendu dlouho také prodělám (budu poslední a spekulační zisk získávají jen ti první, ale transakční poplatky platí všichni)

Býčí trh = nejnižší denní kurzy rostou
Medvětí trh = největší denní kurzy klesají
Silný trh = růst objemů doprovázený růstem kurzu (tj. růstem devizovém poptávky)
Slabý trh = pokles objemů doprovázený poklesem ceny (tj. pokles devizové poptávky)
Překoupený trh (overbought) = trh ještě roste, ale méně (růst ceny se zpomaluje)
Přepropadný trh (oversold) = trh ještě klesá, ale méně (pokles ceny se zpomaluje)

Nastavení x%-ního filtru, který potvrdí změnu trendu.

Například vrchol je potvrzen, když od něj následuje pokles o x%.

krátkodobý protne dlouhodobý shora = vrchol = otevřít krátkou pozici (uzavřít dlouhou)
krátkodobý protne dlouhodobý zdola = dno = otevřít dlouhou pozici (uzavřít krátkou)
Jak „dlouhé“ mají být klouzavé průměry? Obvykle se používá 5 až 10 dní pro krátkodobý a 15 až 20 dní pro dlouhodobý klouzavý průměr.
Bollingerova pásma (sofistikovanější metoda, využívá klouzavých průměrů plus/minus zvolený násobek směrodatné odchylky).
Momentum

teorie efektivních trhů
- slabá efektivnost = subjekty dělají pouze technickou analýzu (backward looking)
- středně silná = plná racionalita subjektů, dělají technickou i fundamentální analýzu
- silná = SR odráží i neveřejné informace
- neefektivní trhy = subjekty nedělají žádnou analýzu