Finanční trhy

• Peníze mají různou funkci i podobu, je to specifické zboží, které má svůj specifický trh – finanční trh (největší trh)
• Finanční trh je založený na nabídce relativně volných peněz a poptávce po penězích, střetem této N a P se také vytváří cena peněz

STRUKTURA FINANČNÍHO TRHU

• Nabídka = určité množství peněžních prostředků, které je někdo ochoten prodat za určitou úrokovou sazbu
• Poptávka = určité množství peněžních prostředků, které je někdo ochoten koupit (využít)  za určitou úrokovou sazbu

• Peněžní trh – krátkodobé vklady a úvěry
• Kapitálový trh – dlouhodobé vklady, úvěry a zdroje financování
• Trh drahých kovů
• Devizový trh

• Zajišťuje umisťování krátkodobých fin. zdrojů. Jsou to půjčky na mezibankovním trhu a půjčky mezi bankami a klienty se splatností do 1 roku
• Na peněžním trhu se obchoduje s vklady a úvěry a krátkodobými cennými papíry
• Nástroje peněžního trhu – vklady a úvěry:
• Netermínované vklady
• Krátkodobé termínované vklady
• Krátkodobé úvěry

• Nástroje peněžního trhu – krátkodobé cenné papíry:
• Depozitní certifikát
• Směnky
• Pokladniční poukázky
• Bankovní akcepty = akceptovaná směnka bankou

1. DEPOZITNÍ CERTIFIKÁTY (vkladové certifikáty, vkladové listy)

• Depozitní certifikát je potvrzení o jednorázovém vkladu
• Depozitní certifikát vystavuje banka (dlužník) a potvrzuje jím přijetí jednorázového termínovaného vkladu od klienta (věřitele)
• Různá doba splatnosti (1 měsíc, 3 měsíce, 6 měsíců, rok)
• Certifikát může být na jméno nebo na doručitele

• Směnka je převoditelný krátkodobý cenný papír, který představuje bezpodmínečný písemný dlužnický závazek
• Druhy směnek:

a) Směnka vlastní
= představuje příslib výstavce směnky zaplatit osobě v řadu uvedené přesně stanovenou částku na přesně stanoveném místě a v přesně stanovené době („Zaplatím!“)

b) Směnka cizí
= je příkaz výstavce třetí osobě tzv. směnečníkovi, aby zaplatil osobě v řadu uvedené přesně stanovenou částku na přesně stanoveném místě a v přesně stanovené době („Zaplaťte!“)

• Rozdělení směnek:

a) Směnky obchodní – vystavují se oproti dodávce zboží

b) Směnky finanční – vystavují se proti půjčce peněz

• Splatnost směnek

a) Vistasměnky = na viděnou neboli při předložení, výstavce má např. 2 dny na to, aby směnku proplatil

b) Lhůtní / Časové vistasměnky = určitou dobu po viděné, proplácí se určitou dobu po viděné (napsáno na směnce)

c) Fixní směnky = splatné určitý den, proplácí se v přesně stanovený den (napsaný na směnce)

d) Datosměnky = určitá doba po vystavení

• Základní směnečné úkony
• Akceptace směnek = podpis směnečníka na líci, kterým se zavazuje směnku proplatit
• Aval = směnečný ručitel, za zaplacení směnky se zajišťuje 3.osoba svým podpisem na líci směnky
• Indosament  – nevyplněný blankoindosament (chybí jméno)
  – vyplněný indosament
• Prolongace = posunutí doby splatnosti směnky po dohodě obou stran
• Domicil = místo proplacení směnky (většinou banka)
• Protest = v případě, když dlužník odmítne směnku přijmout, řeší se soudně nebo notářsky
• Regres = postih pro neproplacení směnky, dlužník musí zaplatit úroky a soudní výlohy
• Eskont = odkup směnky bankou před dobou splatnosti
• Reeskont = odkup již odkoupených směnek (ČNB odkupuje od OB)

• Mají podobu státních pokladničních poukázek a jsou využívány k vyrovnání krátkodobých schodků příjmů a výdajů státního rozpočtu a jako nástroj měnové politiky
• Emitují je státní instituce (ministerstvo financí, ČNB apod.)
• Jsou prodávány formou aukce, je to velmi jistý cenný papír, téměř bez rizika

• Jsou specifickou formou spojení akceptačního úvěru a směnky cizí
• Akceptovaná směnka bankou
• Jen pro nejlepší klienty

• Zabývá se umisťováním dlouhodobého majetku nad 1 rok
• Nástroje kapitálového trhu:
  • Střednědobé a dlouhodobé termínované vklady
  • Střednědobé a dlouhodobé úvěry
  • Deriváty cenných papírů
  • Emise cenných papírů kapitálového trhu:

1. Akcie – dlouhodobý majetkový cenný papír, vydává a.s.
2. Podílové listy – majetkový cenný papír, vydávají podílové fondy
3. Obligace – úvěrový cenný papír (dluhopis)
4. Hypoteční zástavní listy – úvěrový cenný papír (dluhopis)

BURZY A BURZOVNÍ OBCHODY

• Burza je zvláštní forma trhu s následujícími znaky:
  • Obchoduje se se vzájemně zastupitelným zbožím, které se na burze fyzicky nenachází
  • Burzovní obchody se konají pravidelně na určitém místě a v určitou dobu
  • Při obchodování jsou stanovena přesná pravidla
  • Obchodu na burze se může zúčastnit pouze vymezený okruh osob
• Druhy burz:

1. Všeobecné – burza, kde se obchoduje s více druhy zboží
2. Specializované – obchoduje se pouze s určitým druhem:

• Zbožové (komoditní) – burzy s kávou, masem, ropou apod.
• Devizové – obchody s devizami dle pohybu kurzů nár.měn
• Cenných papírů – obchody pouze s cennými papíry kapitálového trhu (dlouhodobými): akcie, obligace, podílové listy, cizí měny